탄소중립 사회로의 전환이 전 세계적으로 가속화되는 가운데, 일본 정부는 2050년 탄소중립 실현을 위한 움직임을 강화하고 있습니다. 2025년 3월에는 재생 가능 에너지를 2040년까지 전원 구성의 40-50%로 확대하는 새로운 에너지 기본계획이 발표되었습니다. 이러한 정책 전환으로 재생 가능 에너지 관련 기업들의 주가에도 큰 영향이 나타나고 있습니다.
특히 2024년 말부터 2025년 초까지 이 섹터는 흥미로운 움직임을 보이고 있습니다. 본 글에서는 일본의 재생 가능 에너지 관련 주식 TOP 10을 엄선하여 각 기업의 사업 전략, 재무 상황, 그리고 최근 3개월간의 주가 동향을 분석해 보겠습니다.
제가 조사한 재생 가능 에너지 관련 종목 중에서 특히 주목할 만한 것은 레노바(9519), 웨스트홀딩스(1407), 전원개발(9513) 등입니다. 이들 기업은 태양광, 풍력, 바이오매스 등 다양한 재생 가능 에너지 분야에서 리더십을 발휘하고 있습니다.
최근의 큰 뉴스로는 레노바의 2025년 3월기 실적 상향 수정이 있습니다. 동사는 최종 이익 예상을 80%나 상향 조정하여 시장에 충격을 주었습니다. 한편 웨스트홀딩스는 이번 기, 대설의 영향으로 중간 결산이 감수익 감익이 되었지만, 통기(연간)로는 증수익 증익을 예상하고 있습니다. 이러한 정보를 바탕으로 투자 판단의 참고가 되기를 바랍니다.
그럼, 먼저 일본의 재생 가능 에너지 시장의 현황과 정책 환경에 대해 개관하고, 이후 각 기업의 상세 분석으로 넘어가겠습니다.
📊 일본 재생 가능 에너지 시장 현황과 전망
일본의 에너지 자급률은 2023년도 속보치로 15.2%에 불과하며, 화석 연료 수입에 크게 의존하고 있습니다. 2023년도 일본의 전원 구성은 천연가스가 33%, 석탄이 28.5%, 태양광이 9.8%를 차지하고 있으며, 재생 가능 에너지는 전체의 22.9%를 차지하고 있습니다. 일본 정부는 재생 가능 에너지를 주력 전원으로 삼는 방침을 밝히며, 2040년까지 전원 구성의 40-50%로 확대하는 목표를 설정했습니다.
재생 가능 에너지는 기본적으로 국산이기 때문에, 재생 가능 에너지를 늘리면 해외로의 지불을 줄이고 국내로 환원할 수 있다는 장점이 있습니다. 이러한 정책적 변화와 함께, 기술 혁신과 비용 감소로 인해 태양광 발전을 중심으로 한 재생 가능 에너지의 경쟁력이 크게 향상되고 있습니다.
특히 2025년은 재생 가능 에너지에 있어 매우 중요한 한 해가 될 것으로 예상됩니다. 국제 에너지 기구(IEA)에 따르면, 2025년에는 태양광 발전이 세계 전력 수요 증가분의 약 절반을 담당할 가능성이 있다고 합니다. 또한, 해상 풍력 발전도 새로운 성장 분야로 주목받고 있으며, 전기 자동차(EV)의 보급이 본격화되면서 운송 부문의 전기화가 더욱 진행될 것으로 예상됩니다.
🔍 일본 재생 가능 에너지 관련주 TOP 10 분석
1. 레노바(9519) - 재생 에너지 개발·운영의 선두주자
레노바는 재생 가능 에너지 발전 시설의 개발·운영을 담당하는 기업으로, 바이오매스, 태양광, 풍력, 지열, 수력 등 다양한 재생 에너지 사업을 전개하고 있습니다. 이러한 재생 가능 에너지를 조합하여 멀티 전원으로 개발하는 것에 주력하고 있습니다.
최근 뉴스로는 2025년 3월기의 최종 이익 예상을 80% 상향 조정한 것이 큰 화제가 되었습니다. 이는 바이오매스 사업에서 설정했던 손익 버퍼의 미소화와 수익 개선, 기타 개발 비용의 감소가 주요 요인입니다. 주가는 2023년 말부터 하락세를 보였으나, 최근 실적 개선과 함께 반등의 조짐을 보이고 있습니다.
| 기업명 | 코드 | PER(배) | 배당률(%) | 주요 사업 |
|---|---|---|---|---|
| 레노바 | 9519 | 20.1 | 0.0 | 재생 에너지 개발·운영 |
2. 웨스트홀딩스(1407) - 태양광 발전 시스템의 종합 서비스 기업
웨스트홀딩스는 공공·산업용 태양광 발전 시스템의 설계·시공·판매·운영 및 유지보수(O&M)와 함께 에너지 절약 서비스인 웨스트에스코 사업 및 기업과 지방자치단체를 대상으로 한 전력 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다.
웨스트홀딩스의 사업은 크게 4개 부문으로 나뉘어 있습니다: 전력 사업(신전력 사업, 태양광 발전을 이용한 발전 및 판매), 재생 가능 에너지 사업(공공·산업용 태양광 발전 시스템 시공·판매), 에너지 절약 사업(웨스트에스코 사업), 유지보수 사업(태양광 발전 시스템의 관리·보수)입니다.
| 기업명 | 코드 | PER(배) | 배당률(%) | 주요 사업 |
|---|---|---|---|---|
| 웨스트홀딩스 | 1407 | 7.2 | 4.46 | 태양광 발전 시스템 서비스 |
3. 전원개발/J-POWER(9513) - 대규모 재생 에너지 발전 기업
전원개발(J-POWER)은 일본의 대표적인 도매 전력 회사로, 수력, 화력, 지열, 풍력 등 다양한 발전 방식을 활용하고 있습니다. 특히 재생 가능 에너지 분야에서는 수력 발전과 풍력 발전에 강점을 가지고 있으며, 최근에는 해상 풍력 발전 사업에도 적극적으로 참여하고 있습니다.
J-POWER는 일본 정부의 재생 가능 에너지 확대 정책에 발맞춰 재생 에너지 비율을 높이는 전략을 추진하고 있으며, 기존의 화력 발전소를 친환경적으로 전환하는 프로젝트도 진행 중입니다. 또한, 수소 발전 기술 개발에도 투자하고 있어 미래 에너지 산업에서의 경쟁력 확보에 주력하고 있습니다.
| 기업명 | 코드 | PER(배) | 배당률(%) | 주요 사업 |
|---|---|---|---|---|
| 전원개발/J-POWER | 9513 | 약 12.0 | 약 3.0 | 수력, 풍력 발전 |
4. INPEX(1605) - 에너지 개발 및 생산 기업
INPEX는 일본 최대의 석유·천연가스 개발 기업이지만, 최근에는 재생 가능 에너지 사업에도 적극적으로 진출하고 있습니다. 특히 해상 풍력 발전 사업과 지열 발전 사업에 주력하고 있으며, 2050년까지 탄소중립 달성을 목표로 친환경 에너지 포트폴리오를 확대하고 있습니다.
INPEX의 장점은 기존 에너지 사업에서 얻은 안정적인 현금흐름을 바탕으로 재생 가능 에너지 분야에 투자할 수 있다는 점입니다. 또한, 글로벌 네트워크와 대규모 프로젝트 관리 능력을 활용하여 해외 재생 에너지 사업에도 적극적으로 참여하고 있습니다.
| 기업명 | 코드 | PER(배) | 배당률(%) | 주요 사업 |
|---|---|---|---|---|
| INPEX | 1605 | 6.7 | 4.84 | 에너지 개발, 재생 에너지 |
5. 미쓰비시상사(8058) - 종합상사의 재생 에너지 사업
미쓰비시상사는 일본의 대표적인 종합상사로, 다양한 비즈니스 분야에서 활동하고 있습니다. 에너지 분야에서는 재생 가능 에너지 사업에 적극적으로 투자하고 있으며, 특히 해상 풍력 발전과 수소 에너지 분야에서 선도적인 역할을 하고 있습니다.
미쓰비시상사는 글로벌 네트워크와 풍부한 자금력을 바탕으로, 세계 각지의 재생 가능 에너지 프로젝트에 참여하고 있습니다. 또한, 일본 국내에서도 다양한 재생 에너지 사업을 추진하여 탈탄소화에 기여하고 있습니다.
| 기업명 | 코드 | PER(배) | 배당률(%) | 주요 사업 |
|---|---|---|---|---|
| 미쓰비시상사 | 8058 | 10.6 | 4.0 | 종합상사, 재생 에너지 투자 |
6. 이렉스(9517) - 바이오매스 발전의 선구자
이렉스는 재생 가능 에너지 사업으로 주목받고 있는 기업 중 하나로, 연료 사업, 발전 사업, 트레이딩 사업, 소매 사업의 4가지 사업을 전개하고 있습니다.
이렉스의 핵심은 바이오매스 연료 사업으로, 일본에서 최초로 바이오매스 발전을 가동하기 시작했습니다. 바이오매스는 동식물에서 생성된 에너지 자원으로, CO2를 증가시키지 않고 에너지를 생산할 수 있는 발전 방식입니다. 이렉스는 우수하고 저렴한 바이오매스 연료를 조달하기 위해 말레이시아와 인도네시아 등 다양한 지역의 공급망 구축에 노력하고 있습니다.
| 기업명 | 코드 | PER(배) | 배당률(%) | 주요 사업 |
|---|---|---|---|---|
| 이렉스 | 9517 | 약 15.0 | 약 1.3 | 바이오매스 발전 |
7. 주부전력(9502) - 지역 전력회사의 재생 에너지 전환
주부전력은 일본의 중부 지역을 담당하는 대형 전력 회사로, 전통적인 화력 발전을 주력으로 해왔으나, 최근에는 재생 가능 에너지로의 전환을 적극적으로 추진하고 있습니다.
특히 주부전력은 메가솔라(대규모 태양광 발전) 사업과 해상 풍력 발전 사업에 주력하고 있으며, 전력 소매 시장의 자유화에 대응하여 새로운 비즈니스 모델을 개발 중입니다. 또한, 스마트 그리드 기술을 도입하여 전력 공급의 안정성과 효율성을 높이는 데 주력하고 있습니다.
| 기업명 | 코드 | PER(배) | 배당률(%) | 주요 사업 |
|---|---|---|---|---|
| 주부전력 | 9502 | 5.7 | 3.8 | 전력 공급, 재생 에너지 |
8. 일본풍력개발(2766) - 풍력 발전 전문 기업
일본풍력개발은 풍력 발전소의 개발부터 건설, 발전까지를 토탈로 지원하는 기업입니다. 또한, 풍력 발전 사업을 수행하는 사업 회사에 출자도 실시하고 있습니다.
일본은 지형적 특성으로 인해 육상 풍력 발전의 설치 장소가 제한적이지만, 일본풍력개발은 이러한 제약을 극복하기 위해 해상 풍력 발전에도 주력하고 있습니다. 특히 정부의 해상 풍력 발전 촉진 정책에 발맞춰 사업을 확대하고 있습니다.
| 기업명 | 코드 | PER(배) | 배당률(%) | 주요 사업 |
|---|---|---|---|---|
| 일본풍력개발 | 2766 | - | - | 풍력 발전 개발·운영 |
9. 자연전력 - 재생 에너지 개발·운영의 신흥 기업
자연전력은 2025년 Forbes Japan의 기업가 랭킹에서 1위를 차지한 기업으로, 재생 가능 에너지 사업에 특화된 기업입니다. "푸른 지구를 미래로 연결한다"는 비전을 내걸고, 태양광, 풍력, 수력 등 다양한 재생 에너지 발전소의 개발과 운영을 담당하고 있습니다.
자연전력의 특징은 지역 사회와의 깊은 연계를 중시하며, 에너지를 기반으로 한 지역 재활성화를 우선시한다는 점입니다. 또한, 디지털 기술을 활용하여 에너지 효율의 안정화를 도모하고 있습니다.
| 기업명 | 코드 | 주가(엔) | PER(배) | 배당률(%) | 주요 사업 |
|---|---|---|---|---|---|
| 자연전력 | 비상장 | - | - | - | 재생 에너지 개발·운영 |
10. ENEOS 리뉴어블 에너지 - 종합 에너지 기업의 재생 에너지 부문
ENEOS 리뉴어블 에너지는 일본 최대의 석유 기업인 ENEOS 그룹의 재생 가능 에너지 사업부문입니다. 태양광 발전을 중심으로 풍력 발전, 바이오매스 발전 등 다양한 재생 에너지 사업을 전개하고 있습니다.
ENEOS 그룹은 2040년까지 카본 니트럴을 달성하겠다는 목표를 내걸고, 재생 가능 에너지 사업을 확대하고 있습니다. 특히 기존의 주유소 네트워크를 활용하여 EV 충전 인프라를 확충하는 등 에너지 전환에 적극적으로 대응하고 있습니다.
| 기업명 | 코드 | 주가(엔) | PER(배) | 배당률(%) | 주요 사업 |
|---|---|---|---|---|---|
| ENEOS 홀딩스 | 5020 | 약 500 | 약 9.0 | 약 4.0 | 석유, 재생 에너지 |
📰 최근 3개월간 주요 뉴스와 주가 영향 분석
일본 정부의 신 에너지 기본계획 발표 (2025년 3월)
2025년 3월 18일, 일본 정부는 새로운 '에너지 기본계획'을 각의 결정했습니다. 이 계획에서는 2040년도까지 재생 가능 에너지를 전원 구성의 40-50% 수준으로 높이고, 현재보다 약 2배의 비율로 늘리겠다는 목표를 제시했습니다. 이 소식은 재생 가능 에너지 관련 주식에 전반적으로 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
특히 레노바, 웨스트홀딩스 등 재생 가능 에너지 전문 기업들의 주가가 상승했으며, 대형 전력 회사들도 재생 에너지 전환 계획을 발표하며, 투자자들의 관심을 끌었습니다. 이러한 정책 변화는 장기적으로 재생 가능 에너지 섹터에 호재로 작용할 것으로 보입니다.
레노바의 2025년 3월기 실적 상향 수정 발표 (2025년 4월)
2025년 4월 23일, 레노바는 2025년 3월기의 최종 이익 예상을 80% 상향 조정한다고 발표했습니다. 이는 바이오매스 사업에서 설정했던 손익 버퍼의 미소화와 수익 개선, 기타 개발 비용의 감소가 주요 요인이라고 밝혔습니다.
이 소식이 발표된 직후, 레노바의 주가는 크게 상승했으며, 이는 다른 재생 가능 에너지 관련 주식에도 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 이는 재생 가능 에너지 사업의 수익성이 개선되고 있다는 신호로 해석되어, 섹터 전체에 대한 투자자들의 기대감을 높였습니다.
미국 대선 결과와 재생 에너지 정책 불확실성 (2025년 3월)
미국 대선 이후 트럼프 정권의 탄생으로 인한 재생 가능 에너지 정책의 불확실성이 글로벌 재생 에너지 섹터에 영향을 미치고 있습니다. 특히 미국의 친석탄, 친석유 정책 방향으로의 전환 가능성이 제기되면서, 일본 재생 가능 에너지 관련 주식에도 일시적인 하락 압력으로 작용했습니다.
그러나 일본의 재생 가능 에너지 정책은 미국의 정책 변화와 상관없이 자국의 에너지 안보와 환경 목표에 따라 일관되게 추진될 것으로 예상되어, 일본 재생 가능 에너지 관련 주식의 장기적인 성장 전망에는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보입니다.
💡 일본 재생 가능 에너지 관련주 투자 전략
지금까지 일본의 재생 가능 에너지 관련 주식 TOP 10과 최근 3개월간의 주요 뉴스를 분석해 보았습니다. 이를 바탕으로 투자 전략을 정리해 보겠습니다.
첫째, 일본 정부의 재생 가능 에너지 확대 정책은 장기적으로 관련 기업들에게 호재로 작용할 것입니다. 2040년까지 재생 가능 에너지 비율을 40-50%로 높이겠다는 목표는 관련 산업의 성장을 뒷받침할 것입니다. 따라서 재생 가능 에너지 관련 주식은 장기 투자의 관점에서 매력적인 선택이 될 수 있습니다.
둘째, 기업별 특성을 고려한 분산 투자가 필요합니다. 레노바와 웨스트홀딩스 같은 재생 가능 에너지 전문 기업은 성장성이 높지만 변동성도 큰 편입니다. 반면 INPEX나 미쓰비시상사 같은 대형 기업은 안정적인 배당과 함께 재생 가능 에너지 사업으로의 전환을 추진하고 있어, 상대적으로 안정적인 투자가 가능합니다.
셋째, 최근의 주가 변동성을 활용한 매수 기회를 노려볼 수 있습니다. 특히 레노바와 같이 실적 개선이 확인된 기업들은 향후 추가적인 주가 상승 가능성이 있습니다. 또한, 웨스트홀딩스처럼 단기적인 악재(대설의 영향)로 인해 주가가 하락한 기업들은 장기적인 관점에서 매수 기회가 될 수 있습니다.
마지막으로, 재생 가능 에너지 관련 ETF나 펀드를 통한 투자도 고려해볼 만합니다. Global X 클린테크-일본주식 ETF(2637)와 같은 상품은 개별 주식 선택의 리스크 없이 재생 가능 에너지 섹터 전체에 투자할 수 있는 방법을 제공합니다.
일본에 거주하는 한국인 투자자로서, 저는 앞으로도 일본의 재생 가능 에너지 시장을 주시하며 투자 기회를 모색해 나갈 계획입니다. 특히 정부 정책의 변화와 기업들의 실적 발표에 주목하여, 적절한 투자 타이밍을 찾아나갈 것입니다. 여러분도 이러한 정보를 참고하여 자신에게 맞는 투자 전략을 수립하시길 바랍니다.